- 사실 여부는 뒤로 미루더라도 실제 금융 연구에서 반복적으로 나오는 결과는 아래와 같습니다.
- 대부분의 개인 투자자는 시장 평균을 이기지 못합니다.
- 액티브 펀드도 장기적으로 대부분 지수를 이기지 못합니다.
- 그래서 나온 결론이 인덱스 ETF 투자입니다
- 워런 버핏도 일반 투자자에게 ‘대부분의 사람은 S&P500 인덱스 펀드를 사는 것이 가장 좋은 투자다’라고 말하고 있습니다.
ㅁ 똑똑한 사람일수록 직접투자를 더 못 하는 경우가 많다?
- 처음 들으면 이상하게 느껴지지만, 이유를 보면 꽤 설득력이 있습니다.
1. 정보가 많을수록 오히려 판단이 흔들립니다.
- 똑똑한 사람일수록 자료를 많이 찾고 분석을 많이 합니다. 문제는 주식시장에는 정보가 너무 많다는 것입니다.
- 어떤 보고서는 ‘성장주’라고 하고 어떤 사람은 ‘고평가’라고 하며 뉴스는 계속 바뀌고 전문가 의견도 서로 다릅니다. 심지어 상황도 계속 바뀝니다.
- 이렇게 되면 확신이 약해지고 매매가 잦아지기 쉽습니다.
2. 똑똑할수록 ‘내가 맞을 것’이라는 착각
- 지능이 높을수록 패턴을 찾는 능력이 강합니다.
- 그런데 시장은 상당 부분이 우연입니다.
- 사람은 이렇게 생각하기 쉽습니다.
“이번 하락은 기술적으로 반등이 올 것 같아.”
“이 기업은 확실히 저평가야.”
“뉴스 흐름상 다음 분기 상승이야.”
- 하지만 시장은 이런 예측을 자주 배신합니다.
- 그래서 금융학에서는 ‘시장은 대부분의 사람보다 똑똑하다’ 라는 말도 합니다.
3. 감정 관리가 더 어려워집니다.
- 직접투자를 하면 가격 변동이 계속 눈에 보입니다.
- 그래서 많은 투자자들이 전략보다 감정으로 거래하게 됩니다.
- 반면 ETF 장기투자는 구조가 단순합니다.
- 시장 전체에 투자
- 장기보유
- 시장 성장에 참여
- 이렇게 되면 결정할 일이 거의 없습니다.
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